未来P2P主流市场，一定属于大资本？

 

　　刚刚过去的2014年是P2P行业高速发展的一年，新平台层出不穷，老平台屹立不倒，但是年末大考的席卷而来，倒闭平台的不胜枚举，监管政策的尚未落地，又从另一个方面说明了这个行业仍然存在着不少黑色风险。尽管如此，一半海水一半火焰的P2P行业还是当仁不让地成为了互联网金融领域最被看好的一片蓝海。

 

　　P2P在兴起之初，常常被戏称为草根金融、屌丝金融，这个说法在最初看来还真不为过，一是从从业者角度看，由于监管的空白，P2P行业缺少相关规章约束，成立一个P2P平台的成本远低于其他金融机构；二是从投资人层面来说，P2P属于低门槛投资，不像信托、股票、银行等理财产品，需要较大数额的起投本金。另外，也有说法认为，P2P就是80%的屌丝服务80%的屌丝。这个观点我是不太认可的，因为P2P再怎么屌丝、接地气，它的核心还是金融。做金融的前提就是有钱可玩；另一方面，国内目前的P2P形态，基本上就是是民间借贷的线上化，做互联网的企业几乎没有一个是不烧钱的。

 

　　2014年伊始，就有人人贷高调宣布获得1.3亿美元融资，创下的P2P风投最大金额记录，迄今还没有平台能够打破。随后，拍拍贷、积木盒子、有利网纷纷完成B轮，翼龙贷也成功榜上了联想，投哪网认了广发证券做干爹，以往出身微寒的P2P平台，都成功镀金，完成了从杂牌军到正规军的完美转身。除了各类风投系P2P平台，还有诸如具备国家开发银行背景的开鑫贷、背靠平安的陆金所等，不少上市公司、国开行、国资、银行也纷纷入市，竞相圈地以期日后分羹。

 

　　大资本的抢滩布局，让众多草根平台面临着巨大挑战。

 

　　第一，资本。草根平台大多出身于传统的民间借贷行业，创始人具备一定的传统金融背景，拥有较为丰富的民间借贷经验，熟悉借贷业务。但是资本实力往往较为薄弱，在业务控制上要比大平台更加小心谨慎，一旦出现逾期、坏账，平台需要动用资金兜底的时候，平台极有可能出现资不抵债、难以为继的局面。这也显现出了平台资本大小对于平台生存的重要性。

 

　　第二，流量。P2P作为一个互联网与金融结合的新兴产业，既不能抛弃金融的严谨性，更加不能忽视互联网的流动性、创造性、兼容性。P2P平台主要有两种。一种是从线下转线上的平台，平台在过去是传统的线下小贷公司，积累了一定的用户群，无需过于依赖线上获客，在线上推广上不用过多投入。另一种则是几乎没有经过线下市场沉淀的，获客要完全依靠线上推广（百度竞价、广点通、SEO、邮件等），这种类型的平台在整个行业中占据多数。出于P2P的这种互联网特性，所以流量对于一个平台来说，显得尤为重要，而这种烧钱式的线上推广竞争也在日趋白热化，拦截流量、购买他人关键词等“流氓手段”更是频频出现。烧钱烧不过大平台，大多数草根平台很有可能死在流量这一关。

 

　　第三，风控。风控是金融的核心，P2P再怎么互联网化，核心依旧离不开传统金融。从资料采集、贷前审查、实地考察，到贷中监控、贷后管理等环节，平台都需要付出巨大的人力、财力去实现。但是现状并非如此，部分草根平台一来缺乏相关的业务资源，也不具备强劲的风控实力，二来也是出于节约成本的考虑，会将风险通过业务合作的模式，转嫁给一些小贷机构。这种过于依赖合作机构筛选项目的方式，本身蕴藏着极大的风险性。另外，高端、专业人才的缺乏是目前P2P行业普遍存在的问题，草根平台要想吸引更多专业人才则需要付出巨大的成本，甚至要与大资本平台竞争。这就导致了草根平台在风控体系的完善上，在风控队伍的建设上，难以与大平台抗衡。

 

　　2014年是P2P行业野蛮生长的一年，也因为监管的空白、从业门槛过低，所以大小平台都能同台竞技；但是进入2015年后，随着政策的日趋明朗，监管也会最终落地，到了那个时候，市场规则清晰，壁垒树立完成，准入门槛提高，草根平台将更加难以进入。但是，只要监管一日未落，大浪淘沙的局面就不会有所改变，所以草根平台还有出路：一是“傍干爹”，通过引进风投资金，来增强自身实力，加强队伍建设；二是进行模式创新、业务创新、产品创新，开发被巨头遗漏的细分市场，清晰平台定位，专注“小而美”，则依旧有机会争取一席之地。

 

　　但是未来P2P的主流市场，一定是属于大资本的。（作者系恒富在线运营）